Piimateriaalin nykyinen markkinarakenne

Maailman johtaviin piiyrityksiin kuuluvat nyt pääasiassa GCL-Poly, Tongwei Co., Ltd., Korean OCI, Saksan Wacker, Xinte Energy, Xinjiangin Daquan, Oriental Hope, Aasian piiteollisuus ja Sisä-Mongolian Dunan jne. globaalista tuotantokapasiteetista on kotimaassani, CR4 voi saavuttaa yli 56%, ja näiden yritysten kokonaistuotantokapasiteetti voi ylittää 80% koko tuotantokapasiteetista. Piimateriaalien tuotantopitoisuus on paljon suurempi kuin luulimme.

1. Piin materiaali on raaka-aine piikiekkojen valmistuksessa

Monikiteinen piiteollisuus on voimavaroja raskas teollisuus. 10000 tonnin monikiteisen piin investointi on peräti miljardi yuania. Teollisuuden yleinen tuotanto on 30000 tonnia. Toisin sanoen monikiteisen pii-teollisuuslinjan kehittäminen vaatii vähintään 3 miljardia yuania alkuinvestointeja, joista suurin osa on kaikkien prosessilaitteiden kustannuksia.

Polyoksidin nettokorko oli aiemmin erittäin korkea, mutta teknologisen innovaation ja kapasiteetin laajentamisen ansiosta nettokorko laski vähitellen. Jonkin aikaa sitten epidemian vaikutuksesta polysilikon hinta laski historian alimmalle tasolle. Piimateriaalin nykyinen hinta on 59 yuania / kg. Vaikka tämä on omiaan edistämään teollisuuden&# 39: n taaksepäin tapahtuvaa tuotantokapasiteettia, uuden tuotantokapasiteetin sykli on hyvin pitkä, mikä voi aiheuttaa globaalia piimateriaalitaseiden epätasapainoa tietyn ajan kuluessa, mikä hyödyttää jäljellä olevia kapasiteetti.

2. Tarjonnan ja kysynnän näkökulmasta

Kansallinen piimateriaalien tarjonta on 620 000 tonnia, piimateriaalien kysyntä on 368 000 tonnia ja tarjonnan ja kysynnän suhde on 1,68. Tämä kysynnän ja tarjonnan suhde on suhteellisen löysä. Piimateriaalien hinta voi nousta lyhyessä ajassa, mutta pitkällä aikavälillä nousu ei ole suuri.

Verrattuna muihin aurinkosähkötuotteisiin, kuten piikiekkoihin, kennoihin tai moduuleihin ja lasiin, nykyinen piimateriaaliteknologia ei näe monia vaihteluita, ja tekniikka on suhteellisen vakaa. Koska piimateriaalia pidetään myös teollisuuden standardituotteena, yrityksille on vaikeaa. Ensisijainen tila syntyy omien tuotteiden eduista, ja yritysten voitot syntyvät pääasiassa omien kustannusten ja teollisuuden rajakustannusten erosta.

Piimateriaalien nykyiset keskimääräiset tuotantokustannukset ovat 65,5 yuania / kg, josta sähkön osuus on 34,9% ja metallipiinin osuus 28%. Tongwei&# 39: n keskimääräiset tuotantokustannukset voivat nousta 43300 yuaniin / tonni. On sanottava, että Tongweiilla on tiettyjä etuja muihin yrityksiin verrattuna.

3. Yritysrakenteen suhteen mielestäni pii on samanlainen kuin lasi:

• Oligarkit ovat keskittyneet, ja johtavien yritysten osuus suurimmasta osasta markkinaosuuksista on yritysten kanssa yhteistyössä muiden yritysten kanssa.

• Rakennusaika on suhteellisen pitkä ja vaatii alustavan suunnitelman;

• Bruttovoittomarginaali on suhteellisen korkea muiden aurinkosähkötuotteiden joukossa;

• Ilmeistä teknistä innovaatiota ei ole. Erona lasiin on, että piimateriaalilla on suurempi alkuinvestointi ja pienempi todennäköisyys olla myöhässä. Lasi on kauppatavara, jolla on korkea hintapreemia.

Ilmeisten innovaatiokehitysten puuttuminen ei tarkoita sitä, ettei tulevaisuudessa ole tilaa teknologiselle innovaatiolle. Huippuyhtiöiden joukossa GCL-Poly on sitoutunut teknologiseen innovaatioon keskittyen elektronisesti laadukkaaseen monikiteiseen + FBR + -parannettuun Siemens-tekniikkaan, mutta ei ole vielä saavuttanut kymmeniätuhansia tuotoksia. Useimmat muut yritykset ovat parantaneet Siemens-lakia, eikä niillä ole taipumusta uudistaa. Koska GCL-Poly&# 39: n tilanne ei ole kovin hyvä nyt, tutkimuksessa ja kehityksessä tai laajentamisessa ei ole paljon liikkeellepanevaa voimaa, eikä piimateriaaliteknologian innovaatioiden nousulle tässä vaiheessa ole toivoa.

4. Tuotantokapasiteetti

GCL-Polyn tuotantokapasiteetti on tällä hetkellä korkein, mukaan lukien 70000 tonnia Xuzhoussa ja 48000 tonnia Xinjiangissa. Toisin kuin muut yritykset, Poly ja Daquanin tuottamia piimateriaaleja ei myydä, vaan niitä käytetään myös omaan piikiekkoliiketoimintaansa. Vuonna 19 polysilikonimateriaalien tuotanto oli 60 200 tonnia (Xinjiangin tuotantokapasiteetti vapautettiin kokonaan ja kapasiteetin käyttöaste Xuzhoussa oli ilmeisesti riittämätön), ja 38 800 tonnia myytiin ulkoisesti, mikä vastasi 64,45%. Siksi, jos tarkastellaan vain piimateriaalien myyntiä, Tongweiilla on kilpailuetu Polyyn nähden.

Koska Tongwei&# 39: n rahoituskyky on paljon parempi kuin Poly, ja koska sillä on taipumus laajentaa tuotantoa, Tongwei&# 39: n tuotantokapasiteetti voi olla ykkösessä tulevaisuudessa. On todettu, että sekä OCI että Hanwha keskeyttävät tuotannon osittain, ja tulevaisuudessa piimateriaalien tuotantokapasiteetti keskitetään lokalisointiin, mikä antaa kotimaisille yrityksille, joilla on pääomaa ja vahvuutta, olla enemmän markkinaosuuksia tulevaisuudessa.

Varmempaa on, että uuden kapasiteetin kustannukset ovat alhaisemmat kuin vanhan kapasiteetin, mikä antaa uusille tulijoille tietyn etu myöhään siirtyville. Ilmeisin este piimateriaaliteollisuudelle on investointi. Koska se on varallisuudeltaan raskas yritys, se vaatii valtavat alkuinvestoinnit. Epävarman makrotalouden ja piimateriaalien hintojen laskun takia on epätodennäköistä, että takana ohituksia tapahtuu lyhyellä aikavälillä. ilmestyy.

Lisäksi rahoituskapasiteetti ei voi olla vahvempi kuin johtavan pörssiyhtiön. Jos se rakentaa vain 120000 yuanin tuotantokapasiteetin, ei ole kilpailuetua. Teknisten esteiden osalta maantieteelliset esteet ovat suhteellisen pieniä. Mutta se ei sulje pois" tummien hevosten": n, kuten Eastern Hope, joka tuli aurinkosähköteollisuuteen vuonna 2013, ja sen tuotannon kasvu on suhteellisen nopeaa. Jokaisen uuden tulijan kasvu edellyttää kuitenkin prosessia, joka voi antaa meille sijoittajille aikaa tehdä riittävää tutkimusta.

Kymmenen maailmanlaajuista piintuotantokapasiteettiyritystä ovat muuttuneet hitaasti, ja kiinalaisilla yrityksillä on ilmeisiä kilpailuetuja. Niistä Tongwei' Sichuan Yongxiang on kasvanut nopeasti ja sen odotetaan ylittävän Jiangsu Zhongnengin seuraavien kahden vuoden aikana.

Aurinkosähköteollisuus on lupaava teollisuus, ja pii on tärkein aurinkopaneelien raaka-aine. Piin materiaaliteollisuuden yleisen laajentumisen ja Tongwei&# 39: n suhteellisen vahvan rahoitus- ja laajennuskapasiteetin nykyisen vallan puutteen perusteella Tongwei GG: n kilpailuetu on ilmeinen lähivuosina.